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“收益率”门道多
    柴庆渝 女 30岁 物流公司会计
    我以前挺喜欢买理财产品的，主要是觉得方便，不用自己去盯着，随时提心吊胆，把钱交给银行就可以放手不管，到时候去收钱就行了。
    我记得2004年还是2005年的时候，大多数产品就是这样，产品收益一般是3%~5%，把钱存进去就行，也不用管别的。现在理财产品越来越复杂了，什么挂钩股票的、外汇的、黄金的，我越看越糊涂，结果上了几次当。一次是挂钩外国的一个什么东西，又有汇率又有什么掉期交易的，我一看，收益率有40%还多，觉得这个好，结果时间很长，两年之后得到的收益也没有宣传时候说的40%，可能有个7%吧；还有一次，说年收益率有10%，而且时间短，一个月左右就能拿回本金和收益，结果一个月之后我就拿了不到1%，问银行为什么，银行说，年收益率10%，月收益率就得除以12，不到1%是正常的。

    小编解读：柴女士的理财时间很长，刚好经历了理财产品的变化。如柴女士所说，在2004年~2005年，银行大部分的理财产品都跟储蓄非常类似，保本保收益，这也造成了各家银行“高息揽储”的风潮，但在2005年，银监会对理财产品做出了规定：保证收益理财产品或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附件条件的保证收益，不得利用个人理财业务违反国家利率管理政策变相高息揽储。
    也就是说，“保证收益”是有附件条件的，比如，银行有提前终止权，或者银行在支付本金和利息时可选择币种等，而且，附加条件带来的风险由客户承担。所以，千万记住，理财产品不是存款，没有无条件的收益保障，它是有条件的投资。
    在投资者最关心的收益率上，银行会有不少宣传的“术语”，稍不留神可就迷糊了——

    1.预期最高收益率≠实际收益率。
    “预期”、“最高”，就意味着最理想的状态，是不是能达到最理想的状态，谁能保证？既然没有无条件保证收益的产品，投资者更应该关注产品的投资方向和获益的原理，千万莫把可能的最高收益当作能够得到的实际收益。

    2.收益率VS年化收益率。
    先说个趣事，有一段时间，小编在银行工作的一个朋友发现，很多人喜欢上了3个月的定期存款，有人甚至把存了几个月的一年期定存改成3个月期的。小编去银行采访了几个人才知道，原来这些人看到3个月定存的利率是3.33%，而一年期为4.14%，觉得存4次3月期定存，一年收益不就变成了12%还多？
    他们跟柴女士犯了一样的错误，3.33%是年化收益率，3个月的实际收益率应该是：3.33%÷12×3＝0.83%，存4次才3.33%，还要交4次利息税。所以，投资者购买理财产品时，别光看到高收益，要弄清楚，那收益是一年的（年化收益率）还是在理财期限内就能拿到的实际收益率。

    3.关注币种和汇率。
    因为投资币种的不同，本外币的汇率变化，很有可能让投资者由赢变亏。举个极端的例子，比如现在国内的股市不太景气，很多人买一款投资美国市场的QDII产品，实现了10%的收益，但是，在投资期限内人民币升值了20%，而投资人最后的本利都以人民币支付，实际收益反而会缩水10%。

    4.核心一问：最惨会亏到什么地步？
    现在很多理财产品的说明书非常详细，但也由此造成一个问题：随着理财产品的投资渠道越来越多，产品预期收益率的测算模型、测算数据越来越复杂，有的计算公式上甚至都不是用英文字母，而是罗马字母；在风险提示中还“吓唬”投资者，一定要关注市场大势变化，因为任何一点风吹草动都可能影响产品收益。很多投资者头痛无比，望而却步。
    其实核心问题只有一个：最惨会亏到什么地步？计算模型再复杂，公式里的变量再多，但在理财期限内，这众多的变量是有一个变化区间的，也就是说最低、平均、最高的收益是能预估出来的，如果知道最惨时会亏成什么样，你依然能承受这样的结果，完全可以下叉；如果觉得心惊胆战，那就再想想；如果银行工作人员语焉不详，要么是不够专业不会说，要么是敷衍搪塞不想说，你不妨留个背影给他，让他知道你不是那么好糊弄的。

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